Por qué los bancos no deberían temer a Blockchain

no deberían temer a Blockchain

Imagine un sistema financiero mucho más eficiente que el que tenemos hoy. Uno que es menos costoso de mantener y, por lo tanto, menos costoso de usar, pero al mismo tiempo más robusto, más fácil de controlar y mucho más difícil de violentar. Imagine un sistema financiero que le permita a las personas tener un mayor control sobre sus transacciones financieras, ofreciéndoles mayor privacidad y protección de sus identidades, y que les brinde los medios para simplificar y reducir drásticamente el costo de muchos de sus procesos financieros y relacionados. Finalmente, imagínese un sistema financiero donde los reguladores puedan monitorear y controlar con mayor facilidad, permitiéndoles ser más eficientes y cortar de raíz las futuras crisis financieras.



Ha surgido una nueva tecnología revolucionaria, la cadena de bloques, que permite a bancos reconstruir sus sistemas financieros para hacer muchas de estas cosas. Y aunque tal vez no sea posible alcanzar plenamente la utopía esbozada arriba, se cree que esta tecnología será verdaderamente transformadora. El potencial es realmente intrigante.

El motor de confianza


El blockchain es un avance en la tecnología informática que permite a las partes realizar transacciones financieras (y otras) directamente entre ellas sin el uso de un intermediario de confianza. En esencia, es una forma de que las personas compartan listas confiables y que se actualizan automáticamente, que no se pueden alterar y que están disponibles para que todos las inspeccionen.

Si esto no suena emocionante, considere que una de las funciones fundamentales de los bancos es mantener tales listas, los registros de nuestra riqueza y nuestras transacciones financieras. Gracias a los registros confiables y discretos en forma de millones y millones de bases de datos en las miles y miles de instituciones financieras de todo el mundo, creemos que el sistema financiero que hemos creado hace un muy buen trabajo para ayudar a las personas a salvaguardar y usar su dinero. Pero nadie negaría que, esta forma de mantener la lista, también es inmensamente compleja, a menudo redundante y muy costosa.

El blockchain ofrece un medio elegante, de código abierto, descentralizado y radicalmente simplificado para hacer lo mismo. Eso es una gran noticia. Podría conducir a paradigmas radicalmente diferentes y mejorados para nuestro sistema financiero y para quienes lo usan.

Bancos más inteligentes


Permítanme dar algunos ejemplos: dado que el blockchain permite transacciones directas que son inmediatas e irrevocables, podríamos introducir un acuerdo en tiempo real, algo que la industria ha soñado durante mucho tiempo. Esto podría ayudar en gran medida a eliminar el riesgo de contrapartes y liberaría una gran cantidad de capital a la vez que reduciría drásticamente los costos de transacción.

Al agregar capacidades completas de programación a blockchains, podríamos crear "contratos inteligentes", acuerdos financieros autónomos que viven en línea y que se pueden hacer cumplir tan pronto como se cumplan ciertas condiciones predefinidas. A su vez, los contratos inteligentes podrían utilizarse para desarrollar "valores inteligentes": bonos inteligentes, acciones y otros instrumentos que podrían repararse a sí mismos a lo largo de su ciclo de vida, por ejemplo pagando sus propios cupones y dividendos y actuando como sus propios custodios.

En teoría, podríamos construir "billeteras inteligentes" para las personas, que les permitirían llevar a cabo una gran parte de sus transacciones financieras por su cuenta. Con conexiones directas al sistema financiero, estas billeteras podrían programarse como administradores de carteras privadas y brindar a los inversores capacidades individuales, como la investigación de big data, que hoy está reservado para las instituciones.

Y esto solo toca la superficie de los tipos de casos que estamos explorando actualmente. Y aunque todavía no podemos saber cuánto de lo que hoy parece posible, realmente sucederá, creemos que esta tecnología dejará una marca tan profunda en nuestro mundo en los próximos 20 años como Internet en los últimos 20.

Ahora la parte difícil del Blockchain


Dicho esto, hay una serie de desafíos muy importantes antes de llegar allí. Algunos son técnicos: blockchain tiene problemas de velocidad y escalabilidad que deberán superarse; y aunque las blockchains en sí mismas son extremadamente seguras gracias a la criptografía, un sistema financiero habilitado con blockchain enfrentará serios desafíos de seguridad, por ejemplo, salvaguardando las claves criptográficas ahora extremadamente importantes.

Otros desafíos implican la conexión del mantenimiento de registros de tipo blockchain con el "mundo real". Si queremos desarrollar contratos inteligentes verdaderamente autónomos, es probable que necesitemos un nuevo marco legal, uno que maneje los problemas que surgen cuando se cumplen estos contratos. Si queremos tener transacciones financieras verdaderamente directas entre las partes, tendremos que mover de alguna manera "dinero real" a la cadena. Mientras que los bancos centrales y los reguladores han hablado sobre la moneda fiduciaria en blockchains, elevando la perspectiva de cripto dólares y criptobolsas. Todavía hay un largo camino por recorrer.

Usar blockchains en el mundo real también requerirá resolver desafíos importantes con respecto a la identidad. A través de la criptografía, blockchains permite a las personas realizar transacciones verificadas sin revelar quiénes son en realidad. Usado honestamente, este es un rasgo muy deseable. Pero esta capacidad puede ser abusada. Durante mucho tiempo ha habido tensión entre los objetivos aparentemente mutuamente excluyentes de mejorar la transparencia en las transacciones financieras mientras se fortalece la privacidad. Blockchain tiene el potencial de cuadrar el círculo haciendo ambas cosas simultáneamente. El diablo, sin embargo, estará en los detalles.

Hazlo ahora, hazlo bien


Finalmente, y quizás lo más importante, para aprovechar todo el potencial de blockchain, necesitaremos colaborar en una plataforma común. Debemos desarrollar una arquitectura de diseño estratégico en toda la industria, y un marco de código abierto que cubra las funcionalidades básicas, o nos enfrentamos a la perspectiva de la fragmentación masiva que tanto ha obstaculizado la introducción de nuevas tecnologías en el pasado.

Las revoluciones tecnológicas pasadas a menudo se han caracterizado por una carrera entre actores individuales para desarrollar -y beneficiarse de- estándares de propiedad. La batalla entre la corriente directa y alterna cuando se introdujo la electricidad, o entre Betamax y VHS con video, son ejemplos clásicos, pero hay muchos otros.

Si bien la competencia puede estimular el avance tecnológico al principio, todos los beneficios de la mayoría de las tecnologías solo pueden ser cosechadas luego de que evolucionen los estándares comunes. Esto puede llevar mucho tiempo, retrasando los beneficios para los consumidores finales. Afortunadamente, tenemos un excelente ejemplo ante nuestros ojos de cómo hacer esto de la manera correcta: Internet. Un conjunto de funcionalidades básicas, protocolos y servicios que nadie posee, pero que todos pueden aprovechar, la revolución de Internet es una impresionante ilustración del poder de los estándares técnicos comunes.

Con el blockchain tenemos el potencial de construir un protocolo financiero altamente avanzado e igualmente revolucionario, pero solo si nosotros en la industria construimos el tejido básico, juntos.

La colaboración es clave


La buena noticia es que esa colaboración ya está ocurriendo. El año pasado, un grupo de bancos globales, incluido UBS, se unió al consorcio R3, que está trabajando para desarrollar estándares en el mundo blockchain. También hemos visto el surgimiento del Proyecto Hyperledger de la Linux Foundation, que también está trabajando para fomentar un futuro de código abierto para blockchain.

Muchos bancos individuales también están examinando y experimentando intensamente con la tecnología por su cuenta, pero lo hacen de forma abierta y colaborativa. En UBS, por ejemplo, se instaló un laboratorio de blockchain en la famosa incubadora de tecnología Level39 en Londres, donde pueden codearse con más de 190 start-ups de fintech, compartiendo sus conocimientos y sacando provecho de los suyos.

Con estos experimentos y proyectos iniciales, la industria está colaborando para resolver algunos de los rompecabezas de blockchain individuales más pequeños, con la esperanza de que proporcionen las piezas necesarias para resolver un día el gran rompecabezas de un sistema financiero habilitado con blockchain. Eso beneficiaría a todos los involucrados.

Por el momento, es imposible decir cómo o cuándo se resolverá este rompecabezas, o cómo se verá cuando esté resuelto. Pero si logramos construir un tejido común, utilizando el ejemplo de internet, entonces creo que estas transformaciones a gran escala ocurrirán más temprano que tarde.

Con eso, muchas de las cosas que solo imaginamos hoy probablemente se convertirán en la realidad del mañana.

AxelP. Lehmann , Director de Operaciones del Grupo, UBS Group AG.